图4：过去一年A股电子行业股价走势Voh

发表于：2023-01-31 13:10:14 发布者： 8人看过

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　　核心观点　　终端消费复苏趋势明朗，拐点确立有望催化抢跑行情。节前一周上证上涨2.18%，电子上涨5.84%，子行业中半导体上涨7.82%。我们认为，面对逐步在22年业绩期内完成风险释放、整体处在历史估值底部的电子板块，此前行情走势的纠结更多在于终端销售数据拐点的不明确。而伴随“乙类乙管”政策落地，春节假期前后，市场对于消费、经济复苏的乐观预期不断强化，智能手机的销售数据也于年初出现边际改善，