图表1:2023年以来啤酒申万指数(左)和食品饮料申万指数(右)走势对比tZX
发表于:2023-08-07 17:11:07
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啤酒因短期因素走弱,珍惜板块价值洼地。7月以来,短期销量承压导致啤酒指数走势明显弱于食品饮料整体。啤酒板块核心投资逻辑在于高端化带来的均价提升和盈利能力提升。经历今年4月底和7月中的两次指数走弱后,7月底以来指数表现相对稳定,我们认为大部分关注短期销量的资金已经撤出,啤酒板块迎来价值洼地。 三维解析:销量最难时刻已过,吨价和成本持续超预期。 (1)销量:高基数+去库存+降雨致7月销量承压,
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