图5:过去五年A股电子行业总市值及换手率YAk

  终端备货已出现明显复苏,IC封测环节景气度率先筑底。过去一周上证上涨1.34%,电子上涨0.35%,子行业中光学光电子上涨1.75%,电子化学品下跌1.66%,结合近期产业链验证,3月手机终端备货已出现明显复苏,上游芯片环节反馈产业链去库存已至尾声,部分客户追单意愿强烈。我们认为,需求复苏预期下,芯片设计公司有望优先将waferbank里的晶圆提出封装,IC封测行业周期恢复相位大幅提前。当前时